Тем более что практически все брокеры, работающие с частными лицами (так называемый «ритейл»), работают именно по смешанной модели. Как видно, разница доходов между A-book и B-book схемой составляет более чем шесть раз! Эти нехитрые расчеты показывают, что доход от клиентских потерь значительно превышает комиссионную прибыль. Именно поэтому все охотники за быстрой прибылью, в том числе брокеры-мошенники, используют именно B-book схему. Таким образом, рациональное совмещение A-Book и B-Book вполне может быть более-менее честным и выгодным для всех.
То есть покупки/продажи происходят исключительно между клиентами компании на ее платформе без доступа на международный валютный рынок. Подобная рабочая модель называется B-book или Dealing Desk. Альтернатива Форекс – торговля на валютном рынке фондовой биржи.
Плюсы B Booking: В Погоне За Прибылью
Начиная в алфавитном порядке, рассмотрим модель “a book”, называемую также “сквозной” либо “белой”. Суть ее собственно в том, что работа по такой модели осуществляется “правильно” – брокер выводит сделки за пределы компании и они попадают на межбанковский рынок; прибыль брокера при этом составляет спред (разница между курсами покупки и продажи валюты). В идеале плавающий и зависящий от спроса и предложения, спред тем не менее нередко бывает фиксированным – по крайней мере на тарифах, не связанных с ECN. Начнем с того, что форекс по сути единственный финансовый рынок, до сих пор не регулирующийся в России – несмотря на то, что количество денежных средств на валютном рынке вообще значительно превышает суммы фондового рынка. Если размеры спекулятивного капитала меньше 1000 дол., то лучше открыть счет у брокера, использующего смешанную модель, поскольку они имеют лицензии и дорожат репутацией.
Как контрагента, убытки трейдера становятся его прибылью. Поскольку большинство позиций трейдера являются убыточными, это может обеспечить большую прибыль, чем прибыль от объема торгов. Однако профиль риска больше, и, учитывая как позиции, так и ликвидность на рынке, эта модель подвержена огромному риску, который невозможен в ситуации STP. Самостоятельно оценить, какую схему работы использует компания, практически невозможно.
Очевидно, что для профессиональных трейдеров альтернатив A-Book просто нет, поэтому здесь выбор очевиден. Для новичков может подойти и B-Book брокер, но только до тех пор, пока клиент теряет свой депозит. При этом надо учитывать тот факт, что одной из причин потери депозита могут быть худшие (чем у A-Book брокера) торговые условия. Лицензированные брокеры Форекс в России – это форекс-дилеры.
Из Двух Зол: Преимущества И Недостатки A Booking
Именно о ней предупреждал Александр Элдер, называя большинство Форекс игр лохотроном. Forex – сокращение от Foreign Exchange, что буквально означает валютный обмен. Это межбанковский внебиржевой рынок, на котором торгуют международные банки.
Для этого используются разные схемы обмана, создается ПО, которое резко меняет котировки, увеличивает спред в несколько раз, самостоятельно открывает или закрывает позиции. Компания заинтересована в том, чтобы клиент проиграл свой депозит, ведь он весь уйдет в пользу брокера. При торговле фьючерсами или акциями, все Ваши сделки направляются в общий поток на ровне с другими покупателями или продавцами.
При использовании A-Book модели все эти проблемы исчезают. Компания хеджирует всех клиентов, поэтому конфликт интересов полностью отсутствует. После этого свои возможности можно попробовать на демо-счете, где сделки всегда будут положительными и прибыльными.
Гибридные Брокеры
Предоставляется огромное кредитное плечо (вплоть до 999х). Информации о поставщиках ликвидности нет, верификация не требуется, а также активно навязываются разнообразные бонусные программы. Торговые условия А e-book https://www.xcritical.com/ru/blog/a-book-i-b-book-brokery-raznitsa-brokerskikh-biznes-modeley/ брокеров тоже часто оказываются хуже, чем у B guide коллег, поскольку значительные вложения требуются для поддержания лицензий, стартового капитала, инфраструктуры.
Сделки поступают непосредственно на рынок, гарантируя, что позиция будет заполнена как можно скорее без манипуляций. По мнению трейдера, проскальзывание и плохое заполнение устраняются моделью STP. Модель STP также позволяет снизить затраты, поскольку отсутствие вмешательства и простота действий позволяют ей работать автоматически. Альтернативная модель маркет-мейкера с ее сложным управлением рисками, надзором за ликвидностью и структурой портфеля требует рабочей силы, что отражается в расходах, перекладываемых на трейдеров.
Гибридная Модель
В кругах трейдеров достаточно часто можно услышать определение “кухня”. Естественно речь идет не про домашнюю или национальную кухню, а про определенный вид Форекс-брокеров. А если так — то эта контора ФОРЕКС-кухня как и все остальные Робо-Инста-Ст-Форексы. К чистым A-Book брокерам относиться, к примеру, Global Prime Australia. Компания может предоставить подтверждение работы через тот или иной крупный банк по каждой сделке каждого трейдера. Может возникнуть закономерный вопрос – может ли вообще организация, работающая по схеме B-Book, функционировать честно или без темных манипуляций не обойтись?
В отличие от них, дилинговые компании проводят все операции исключительно внутри своей структуры без доступа на внешние рынки. К сожалению, чаще всего так говорят о недобросовестных посредниках или мошенниках, которые получают полный контроль над средствами пользователей. Модель B book предусматривает возможность отсутствия вывода сделок на рынок, то есть вторым участником сделки выступает сам форекс брокер, а значит основной его заработок идет от “слива”, то есть проигрыша клиентов. Во-первых, брокер всячески старается клиенту помешать, выставляя несуществующие цены, обрывая связь с терминалом, не предоставляя во время данные на график платформы, обеспечивая проскальзывания или реквоты. Во-вторых, отказывает в выводе средств зарабатывающим клиентам, придумывая поводы, чтобы обвинить трейдеров в нарушении клиентского соглашения или прочих внутренних регламентов.
В придачу, это дешевле, чем выводить сделки на «межбанк». Вообще, все компании, работающие по схеме A-Book принято называть Праймами (Prime). Есть целый ряд таких Праймов, которые выступают посредником между брокерами, ориентированными на частных клиентов и поставщиками ликвидности. Самый известный пример такого Прайма — компания LMAX Exchange. Реклама торговли на Форекс создает иллюзию доступности и простоты заработка денег на этом рынке.
Что Такое A Booking?
Кроме того, на реальном рынке возможны серьезные реквоты и проскальзывания (неисполнение сделок из-за быстрого смещения цены, либо исполнение по более плохой цене, чем было поставлено в заявке ордера), особенно в момент выхода новостей. Главный плюс – вы получаете “чистый” рынок и уверены, что кроме него на ваш результат не будет оказано постороннее влияние. Форекс-кухня ㅡ это посредник, который обрабатывает заявки только на собственном внутреннем рынке.
- Часть клиентских сделок выводиться на «межбанк», а другая часть уже перекрывается брокером.
- Применяя эту схему работы, форекс брокер зарабатывает исключительно на убыточных позициях трейдеров.
- В данном обзоре была представлена достаточно подробная сравнительная характеристика A-book и B-book брокеров.
- При схеме B-Book поставщиком ликвидности выступает брокер.
- Прежде всего, ничего гарантированного в мире инвестиций быть не может.
Однако офшорная регуляция чревата потенциальной потерей капитала, поскольку реального способа призвать такого брокера к ответственности у клиента нет. Как видим, представленные модели имеют достоинства и недостатки не только для трейдеров, но и для самих брокеров. Регистрируются такие брокеры в офшорных зонах (Белиз, Гренадины, BVI…), которые не могут должным образом контролировать поведение брокера и влиять на его выплаты клиентам. Учитывая это, а также возможность регистрации форекс-брокеров в офшорных зонах с фактическим отсутствием контроля, это создает возможность прокручивать средства клиентов внутри самой компании, т.е. Без вывода на межбанковский рынок для сведения с конкурирующей ставкой.
Гибридная Модель = A-book + B-book
Часть клиентских сделок выводиться на «межбанк», а другая часть уже перекрывается брокером. Целый ряд брокеров предоставляет сегодня инвестиционные сервисы. Прежде всего, такими сервисами являются ПАММ-счета и MAM-счета. Простыми словами — это доверительное управление, инвестиции в успешных трейдеров.
Не трудно заметить, что такая схема очень похожа на модель работы казино. А если учесть, что согласно статистики более 90% трейдеров на Форексе в конечном счете теряют свои деньги, то данный бизнес становиться даже более доходным, чем классическое казино. Существует и принципиально иная модель работы, при которой конфликт интересов между трейдером и компанией полностью отсутствует. При такой схеме работы все позиции клиента напрямую передаются поставщику/провайдеру ликвидности, а брокер зарабатывает исключительно на комиссии или наценке (markup) к спреду.